Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система

^ Наша родина 24; 18.03.2013, «Мнение»: личные предприниматели и пенсионная система С 1 января сумма пенсионных взносов за каждого работника для личных компаний повысилась вдвое - с 17 тыщ рублей в год до 36 тыщ рублей. Это решение дискуссируют гости Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система программки «Мнение»
Видеоматериал
^ РЦБ.РФ; 18.03.2013, Страховой и пенсионный рынки как возможный источник «длинных» средств Так устроен денежный мир, что за все необходимо платить, в том числе и за время. Неплохой иллюстрацией «временной» цены средств служат Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система процентные ставки по депозитам. Согласитесь, цена средств на горизонте в 1 год и 10 лет совсем различная и было бы тупо отрешаться от дополнительного заработка, если предоставляется такая возможность
«Длинные» средства Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система позволяют развиваться экономике страны в целом и отдельным ее отраслям. В чем особенность «длинных» средств пенсионных фондов и страховых компаний и как при их инвестировании извлечь наивысшую пользу для бизнеса?

^ РЫНОК НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система СТРАХОВАНИЯ

При обсуждении заморочек инвестирования средств негосударственных пенсионных фондов часто приходилось слышать о том, что де-факто «длинные» средства являются де-юре «короткими» вследствие дополнительных ограничений на состав и структуру вкладывательного ранца Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система и неотклонимого разнесения неотрицательного денежного результата по счетам клиентов по итогам каждого календарного года.

Вправду, в мире пенсионные средства употребляются как источник «длинных» средств. Дело в том, что в мировой практике обязательства пенсионного фонда перед Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система клиентом отнесены на момент выхода гражданина на пенсию. Пока зарубежный гражданин занимается накопительством — а этот период занимает приблизительно 30 лет, — его средства можно использовать в проектах с долгим сроком реализации. Путешествуя Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система по Европе, мы встречали сервантесовские ветряные мельницы, которые вырабатывают электроэнергию фактически из воздуха. Малоизвестно, но обладателями этих ветряков являются европейские пенсионные фонды, вложившие «длинные» средства в данные предприятия.

^ РЫНОК Традиционного СТРАХОВАНИЯ

Портфель страховых договоров Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система компании, занимающейся традиционным страхованием, обычно, содержит в себе страховки на год либо полгода. Общие страховые случаи, в отличие от страхования пенсионного капитала при выходе на пенсию, у страховой компании появляются еще почаще. Выплаты Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система по традиционным страховым продуктам происходят в течение года, и вопрос, который встает перед страховщиками более остро, — это управление ликвидностью. Возможность размещения средств страховых резервов в долгие проекты в большенном объеме в текущее Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система время отсутствует.

Но практика указывает, что страховые компании, осуществляющие традиционные виды страхования, сформировывают из состава страховых резервов так именуемый «длинный» портфель. Исходя из оценки клиентской базы, ее динамики и прогнозов Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система на будущее, высчитать, какой объем можно отпустить в длину, в принципе может быть. Также нужно принимать во внимание дополнительные способности страховой компании, привлекающей для выплаты средств, к примеру, из банка либо другого источника Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система, без реализации активов вкладывательного ранца. Овчинка выделки стоит, только если ваш портфель генерирует больший доход, чем вы платите за заемные средства.

^ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

Совершенно другая ситуация сложилась на рынке страхования жизни. Накопительные Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система программки страхования жизни сродни пенсионным продуктам, горизонт которых в среднем составляет 5—7 лет. Неподалеку то время, когда в Россию придет инвестиционное страхование жизни, так именуемые Unit-linked-продукты. На данный момент Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система развитие этого, безусловно симпатичного, рынка сдерживает несовершенство русского законодательства, но спрос на продукты очевидно существует, что обосновывают реализации первопроходчиками суррогатных синонимов. Средства страхования жизни по праву можно считать «длинными». В принципе, хоть какой продукт Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система, обеспечивающий положительный валютный поток на горизонте более 1 года, можно считать источником «длинных» средств. В Европе клиента нередко обязывают не­укоснительно платить за страховку 1-ые 2-3 года под ужасом изымания всей суммы Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система платежей в пользу страховой компании. Это собственного рода гарантия, которую обеспечивает для себя страховая компания, размещая средства в проекты с вкладывательным горизонтом более 1 года. Более того, если клиент по любым причинам выходит Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система из страховой программки жизни, т. е. расторгает контракт, превращая страховой капитал из длительного ресурса в краткосрочный, то страховая компания накладывает на него штраф и выплачивает ему только часть переданных средств — выкупную сумму Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система. В этом совсем нет подкола — компания таким макаром старается обезопасить свои инвестиции.

^ ИНСТРУМЕНТЫ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ «ДЛИННЫХ» Средств

В привязке к «длинным» деньгам обычно вспоминают об инфраструктурных проектах. У этой идеи есть как противники, так и Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система сторонники. 1-ые говорят, что такие проекты нуждаются в «дешевых» деньгах, потому что генерировать двузначную доходность и даже доходность на уровне инфляции очень тяжело. В то же самое время основная задачка «длинных» средств Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система хоть какого вида — сохранение прибыли от инфляции. Если инфляция будет на продолжительном сроке «проедать» доход, то навряд ли нам получится разъяснить конечному потребителю привлекательность того либо другого страхового продукта. Не станет Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система управляющий направлять все активы компании в инфраструктурные проекты даже под неплохую доходность, потому что в случае чего извлечь средства из таких проектов будет нереально. В свою очередь сторонники идеи говорят, что роль в Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система подобного рода проектах позволит получать хотя и низкий, но гарантированный (подчеркнуто создателем. — Примеч ред.) доход, что на сто процентов соотносится с мыслью инвестирования «длинных» средств. Правда, как обычно, находится посредине: отчасти располагать Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система средства в такие проекты необходимо и полезно. Гарантированная подушка позволяет прирастить долю высокорискованных инструментов в совокупном ранце, что в конечном итоге приведет к росту ожидаемой доходности на большенном сроке инвестирования.

Одним из Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система возможных потребителей «длинных» средств всегда были проекты в области строительства, и сначала жилой недвижимости эконом-класса, как самого всераспространенного и ходового продукта. Долгий цикл производства, денежные потребности, разнесенные во времени, огромные Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система объемы и симпатичная доходность — все это наглядно иллюстрирует схожесть целей инвесторов и способностей инструмента. Принимая во внимание высокорискованную составляющую проектов, связанных со строительством в Рф, объем инвестируемых средств может быть дополнительно ограничен. Вкупе Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система с тем страховые компании жизни могут получить дополнительный «бантик», как мы говорим, на коробку со своим продуктом. Наши сограждане быстрее поверят в размеренный рост цен на недвижимость, чем в позитивную Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система динамику рынка акций, потому что акции держали в руках немногие, а с покупкой собственного жилища сталкивались все.

Но вопреки закоренелому воззрению, внедрение акций для роста дохода при инвестировании «длинных» средств смотрится полностью разумно. Если Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система, к примеру, через год мне пригодятся средства в полном объеме, то о включении рискованных денежных инструментов (акций) в вкладывательный портфель не может идти и речи. Если средства пригодятся мне через 5 лет Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система, при всем этом не принципиально, что с ними произойдет снутри этого периода, и я готов вытерпеть понижение цены моего ранца акций, означает, я прав в собственных ожиданиях более высочайшего дохода. По оценке аналитиков, на Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система горизонте в 5 лет возможность получения положительного результата на рынке акций фактически равна нулю, что позволяет существенно прирастить долю длительных инструментов с рыночной доходностью в ранце и, как следствие, повысить ожидаемую доходность Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система от инвестиций.

Также не следует забывать, что портфель, сформированный из бумаг с большой дюрацией, более эластичен и болезненно реагирует на изменение процентных ставок снутри периода инвестирования. Вопрос приобретает критичное значение Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система, если нет способности держать ценные бумаги до погашения, а промежные результаты нужно демонстрировать раз в год. «Длина» средств снимает эти ограничения.

Коль скоро речь зашла об инструментарии, то стоит поглядеть на ипотечные ценные Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система бумаги. Потребность в длительном вербовании средств заложена в этом инструменте самой природой кредитования под залог недвижимости. Привлекательность ипотечных бумаг состоит к тому же в том, что «нарезать» транши можно под потребности самого Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система широкого круга инвесторов, в том числе и страховых компаний. Задачка эмитента ипотечных ценных бумаг заключается в исследовании спроса со стороны инвесторов и в предложении продукта с симпатичными параметрами. «Длинные» средства неплохи в Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система любом случае, и, как мы осознаем, их «длина» обоснована обязанностями источника этих средств перед клиентами. Направьте внимание: говоря о будущем, управляющая компания оперирует такими понятиями, как «прогноз», «ожидание», «вероятность». Гарантий получения Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система какого-либо результата все равно никто не даст.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Так либо по другому, но с течением времени правила игры на рынке коллективных инвестиций изменяются, приходят новые участники, возникают современные продукты, способности, потребности, скапливаются средства, которые нужно Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система кое-где располагать. Так, в прошедшем году обширно дискуссировался проект Федерального закона «О деятельности денежных институтов по вербованию средств для финансирования пенсионных выплат в Русской Федерации». Радостно, что законопроект предугадывает роль в Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система вербовании средств для формирования выплат не только лишь негосударственных пенсионных фондов, да и страховых компаний. Огромное внимание уделяется законопроектом стандартизации товаров, предусматривающих, в том числе, гарантии для конечных потребителей. В этом Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система плане объединение «в одном флаконе» негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний не совершенно разумно. На самом деле, это различные организации, и добиваться от их одного подхода к инвестированию средств можно только при условии Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система равных для их критерий работы. Может быть, уравнивание в правах будет произведено в рамках «новой» лицензии, получать которую обяжут поименованные законом денежные университеты. При правильном подходе мы получим очередной Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система источник «длинных» средств для страховых компаний, рынка ценных бумаг и иных проектов.

Хотелось бы выразить надежду на то, что русские законотворцы сумеют поспеть за новыми потребностями страхового рынка и действовать на опережение. «Длинные Россия 24; 18.03.2013, «Мнение»: индивидуальные предприниматели и пенсионная система» средства на страховом рынке уже есть, их объем будет только расти. Нужны новые инициативы, которые позволят дополнительно заработать на таком чудесном их свойстве, как «длина».


rossijskoj-federacii-razvitie-promishlennosti-i-povishenie-ee-konkurentosposobnosti-stranica-65.html
rossijskoj-federacii-reguliruyushih-voprosi-organizacii-i-provedeniya-monitoringa-pravoprimeneniya-normativnih-pravovih-aktov-rossijskoj-federacii-stranica-2.html
rossijskoj-federacii-rossijskij-universitet-kooperacii.html